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股票堂/基础篇

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发表于 2004-9-25 15:11 | 只看该作者 | 倒序看帖 | 打印
<TABLE cellSpacing=0 cellPadding=0 width="95%" border=0>

<TR>
<TD class=h1 align=middle height=19><B>证券投资者入市须知</B>
<HR width="100%" color=#3e73a7 SIZE=1>
</TD></TR>
<TR>
<TD align=middle height=19> </TD></TR></TABLE>
<DIV align=left>
<>一、 办理开户手续</P>
<>1、 A股开户手续:投资者持本人身份证及复印件到上海和深圳证券登记机构及其各地代理机构办理沪深两市的证券帐户,再凭已办理的证券帐户到券商的营业部开设资金帐户。沪市A股东帐户开户费为45元,深市A股东帐户开户费为55元,法人A股帐户沪、深两市开户费分别为400、500元,(以上皆为沪、深证券登记结算公司收费)。中国银河证券丽水营业部可为投资者代办沪深两市的证券帐户并同时开设资金帐户,投资者可同时把工、农、中、建四大国有商业银行的储蓄卡与我部的资金帐户联通,通过银证转帐可实现全市范围内的资金存取。</P>
<>2、 B股开户手续:根据证监会有关境内居民可投资B股的政策,投资者可凭本人身份证及复印件和银行出具的进帐单到我部办理沪深两市的B股证券帐户和资金帐户。首先投资者凭本人身份证到原外汇存款银行将其现汇存款和外币现钞存款划入我部在四大商业银行开设的B股保证金帐户,其中上海B股为美元帐户、深圳B股为港币帐户;其次投资者凭本人身份证及复印件和银行出具的进帐单到我部办理资金和证券帐户,开立B股资金帐户的最低金额为等值1019美元。沪市B股东帐户开户费为19美元,深市B股东帐户开户费为120港币。(以上皆为沪、深证券登记结算公司收费。)</P>
<P>二、 委托交易规则</P>
<P>1、 A股、基金、债券基本交易规则:
竞价原则:价格优先、时间优先。成交时价格优先的原则为:较高价格买进申报优先于较低价格买进申报,较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。成交时时间优先的原则为:买卖方向、价格相同的,先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。
股票交易单位为股,每100股为一手,委托买卖必须以100股或其整数倍进行。债券以人民币1000元面额为1手。债券回购以1000元标准券或综合券为1手。100股以下的零股交易只能卖出不能买入,且只能一次性委托卖出零股。
计价单位:股票为"每股价格",基金为"每份基金价格",债券为"每百元面值的价格",债券回购为"每百元资金到期年收益"。
A股、基金和债券的申报价格最小变动单位为0.01元人民币;B股上交所为0.001美元、深交所为0.01港元;债券回购上交所为0.005、深交所为0.01。
交易时间:上午9:15-9:25为集合竞价
上午9:30-11:30 下午1:00-3:00为连续竞价
委托方式:人工、电话、磁卡、热自助、网上交易、远程交易等委托方式。
人工当面委托即投资者填写委托单,通过柜台工作人员输入电脑(银河证券丽水营业部所属各服务部不受理人工当面委托);电话委托即投资者通过电话,经电话委托系统进行委托交易;磁卡自助委托即投资者用磁卡在刷卡委托机上经刷卡进入自助委托系统进行的委托交易;热自助委托即大户投资者可在行情分析电脑上利用弹出交易菜单直接进行的自助委托;网上交易委托即通过互联网利用网上交易系统进行的委托交易,如我部的中国银河证券网上交易V4.X版;远程交易委托即利用城域网或电话拨号联入券商处的服务端从而利用远程交易软件进行的委托交易,如我部的飞越2000远程交易系统。
涨跌幅限制:交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为10%,其中ST股票价格涨跌幅比例为5%。PT股票只能在每周五以集合竞价方式交易,涨幅限制为前一个交易日收盘价的5%,没有跌幅限制。但随着新退市制度在2002年全面执行后,PT股将在2002年上半年内逐渐销声匿迹。
涨跌幅价格的计算公式:涨跌幅价格=前收盘价×(1±涨跌幅比例)。
  计算结果四舍五入至价格最小变动单位。
  股票、基金上市首日不受涨跌幅限制,但深市新股上市首日的有效竞价为150元,即集合竞价时委托价格不得超过其发行价上下各150元,连续竞价时无此限制。
收盘价为当日最后一笔交易(含最后一笔交易)前一分钟所有交易的成交量加权平均价。
T+1交收制:T即交易日,T+1即交易日后的第二天,所谓的T+1即当天买入的股票不能在当天卖出,需待第二个交易日方可卖出。不过当天卖出股票可在成交返还后再买进股票,即资金的T+0回转,但提取现金还是要等到第二日。
但债券可以进行回转交易,即投资者买入的债券经交易主机确认成交后,可以在当日全部或部分卖出。</P>
<P>2、 B股基本交易规则:(与A股不同点)
沪市B股交易以美元为计价单位;深市B股交易以港币为计价单位。
T+3交收:交易成交后证券与资金的交收在T+3日完成。
沪市从事B股交易的境外投资者不须办理指定交易。</P>
<P>3、沪、深两市交易规则不同处
  (1)B股申报价格最小变动单位深市为0.01港元、沪市为0.001美元;债券回购深市为0.01、沪市为0.005。
  (2)对无价格涨跌幅限制的证券,深市对超过有效竞价范围的申报不能让其即时参加竞价,将之暂存于交易主机,当成交价格波动使其进入有效竞价范围时,交易主机自动取出申报,参加竞价;而沪市在其集合竞价时,申报价格无限制。
  (3)集合竞价时,当两个以上价位符合成交价格的确定原则时,深市取距前收盘价最近的价位为成交价;而沪市则取其中间价为成交价。
  (4)深市投资者可以用同一证券账户在多个证券营业部买入证券,但必须在原买入证券的营业部委托卖出该证券。投资者买入证券后可以向原买入证券营业部发出转托管指令。转托管完成后,投资者才可以在转入营业部卖出其证券。而沪市则实行全面指定交易制度,投资者在上证所买卖证券需由指定的一家会员进行委托申报并办理清算交收,投资者若需转出证券,必须办理撤销指定交易手续后重新申办。
(5)深市证券在停牌期间,可以申报,申报也可以撤销,复牌时对已接受的申报实行集合竞价;而沪市开市期间停牌的证券,停牌期间,不接受申报,但停牌前的申报可以撤销。
(6)深市股票、基金单笔申报最大数量应当低于100万股(份);沪市流通股份1亿以下的股票,单笔申报最大数量不得超过20万股;流通股份1亿(含1亿)以上的股票,单笔申报最大数量应当低于100万股。
(7)深市上市的A股、基金、债券(债券回购除外)的交易可采用大宗交易方式进行交易, A股、基金每笔大宗交易申报数量不得低于500,000股(份),债券每笔申报数量不得低于5,000手,买卖的价格、数量等在交易日14:55分前输入交易系统,大宗交易的交易价格由买卖双方在当日已成交的最高和最低成交价格之间确定,成交价格不纳入实时行情及指数的计算。</P>
<P>三、 交易费用</P>
<P>1、 A股的交易费用:佣金为成交金额的3.5‰,沪市起点为10元,深市起点为5元;沪市的过户费为成交票面金额的1‰,深市没有过户费;印花税按成交金额的2‰收取。
2、 证券投资基金的交易费用:佣金为成交金额的2.5‰,起点5元,不收过户费。
3、 B股的交易费用:佣金为成交金额的4.3‰;印花税为成交金额的2‰;结算费为成交金额的0.5‰,深市其最高金额不超过500港币;深市交易规费按成交金额的0。341‰缴纳。
4、 其它费用:①委托费。柜台人工当面委托,不成交的收1元,成交的加收4元;网上交易,无论成交与否都免收委托费(不包括远程委托交易);其他委托方式,不成交不收费,成交后收5元。②撤单费免收(柜台人工当面撤单除外)。③磁卡无效委托收费为0.5元/每次。④申购新股每笔委托费为5元。
四、 分红派息、配股缴款、除权除息</P>
<P>1、 红股是利润分配免费派送予股东的股份;转增股是从资本公积金转为股本免费送予股东的股份;配股是公司增资扩股时老股东行使优先认股权。
2、 沪深两市的红股、转增股、现金红利自动划到投资者帐户上,沪市送股到帐和上市交易日为R+1日,现金股息派息日虽理论上为R+2日,但由于沪市采用法人结算模式派现,投资者红利实际到帐日往往要顺延好几个工作日。沪市自2002年4月1日起,送股及转增股本产生的新增可上市流通股份的上市日,由现行的R+1日改为R+2日,即新增可上市流通股份在股权登记日(R)后第二个交易日上市流通;深市送股到帐和上市交易日、现金股利的到帐日、配股缴款起始日均为R+1日。(R为股权登记日)。
3、 配股缴款:配股除权日后券商的电脑内可查到有配股权帐户的可配数量即配股权证数,投资者根据自己可配数量、配股价行使配股委托,委托申报"卖出"配股权证。注意配股缴款起始日为R+1日,缴款期通常为10个交易日,深市配股代码为080***,增发代码为070***;沪市配股代码为700***,上网发行增发代码为730***,向老股东配售代码为731***。
4、 除权除息:XR即EX-Right表示除权,除权是指除去股票中领取股息和取得配股权、送红股权、转增股权的权利;XD即EX-DIVIDENT表示除息,除息是指除去股票中领取现金股息的权利;DR为同时除权和除息。(注N为新股上市首日)。深市则无标记。
上市证券发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况,交易所在股权(债权)登记日(B股为最后交易日)次一交易日对该证券作除权除息处理。公司在进行分红派息和配股时,会规定某一交易日为股权登记日或股息登记日,只有在该日收盘后仍持有该股票的投资者才有获得分红派息和配股的权利。股权登记日和股息登记日的下一个交易日为除权或除息基准日,该日交易的股票已被除权或除息处理,不再享有分红派息和配股的权利。 
除权(息)价的计算公式:除权(息)报价=[(前收盘价-现金红利)+配(新)股价格×流通股份变动比例]÷(1+流通股份变动比例)
  即可理解为 
除权参考报价=(股权登记日收盘价+配股价×配股率-现金红利)/(1+送股率+配股率+转增率)</P>
<P>以燃气股份(股票代码000793)为例:
  前收盘价:股权登记日2000年3月10日的收盘价为23.46元
  现金红利:0
  流通股份变动比例:10配3
  配股价格:11元
  按公式计算:
  除权报价=【(23.46-0)+11×0.3】÷(1+0.3)=20.58(元)</P>
<P>五、 全面指定交易与证券托管制度</P>
<P>1、 全面指定交易制度是指凡在上海证券交易所从事证券交易的投资者,均应事先明确指定一家证券营业部作为其委托、交易清算的代理机构,并将本人所属的证券帐户指定于该机构所属席位号后方能交易的制度。但从事B股交易的境外投资者除外,采用结算会员制。投资者如不办理指定交易,上交所将自动拒绝接受申报指令。初入市者一般在开户时便办理指定交易,也可根据需要撤消和变更指定交易。B股境内居民股东帐户的指定于T+1日生效。 </P>
<P>2、 证券托管制度是深交所实行的制度,即投资者在哪个券商处买进的证券就托管在该券商处且只能在该券商处卖出,投资者如果想换家券商需办理转托管手续,即将其托管在某一券商处的证券转到另一个券商处托管。投资者办理证券转托管,申报数据中未指定证券代码的,视同其所有证券转出(含当日买进证券);指定证券代码而未指定证券转托管数量的,视同该券种全部转出(含当日买进证券),指定证券代码同时指定证券数量的,登记结算公司确认后按投资者指令办理。权证也可转托管。A股转托管每次收取30元手续费;B股转托管,境外投资者每笔按50港元收取,境内居民每次为100港元。转托管为T+1,即第二个交易日才转至转入券商处。</P>
<P>六、 新股申购</P>
<P>目前主要有三种:上网定价发行、网上累计投标询价方式(目前最为采用的方式)和向二级市场投资者配售(目前基本上已不使用)。</P>
<P>上网定价发行申购:
1、新股发行当日T+0日(T为发行申购日),根据发行价和自己申购数进行申报买入委托,注意沪市新股代码为730***,每一帐户申购委托不少于1000股,超过1000股的必须是1000股的整数倍,每一帐户申购数量的上限为公众股发行数量的千分之一;
2、T+1日,申购资金冻结;
3、T+2日,交易所验资,对有效申购进行连续配号并传送到券商处,同时公布中签率;
4、T+3日,主承销商组织摇号抽签,公布中签结果;5、T+4日,解冻未中签的申购款。 </P>
<P>网上累计投标询价方式:基本上与上网定价发行申购相类似,相区别的是网上累计投标询价方式的发行价格不确定,往往只给一个发行价格区间,即有申购下限与申购上限,投资者需要在该区间内确定自已所认同的价格,并按最终确定的发行价格进行上网定价发行申购过程。</P>
<P>向二级市场投资者配售新股:即新股发行与持仓市场挂钩,每持有一万元上市流通市值可申购一千股新股,投资者先申购,中签后缴款。
步骤:
1、T-2日,发行公司刊登招股说明书,交易所根据前一个交易日即T-3日的收盘价统计投资者可申购的上限;
2、T-1日,发行公司刊登发行公告;
3、T+0日投资者按可申购上限申购新股;
4、T+1日,公布中签率,组织摇号抽签;
5、T+2日,主承销商公布抽签结果,投资者如果中签应保证资金帐户有足够的款项,以便券商扣缴新股认购款;
6、T+3日,券商在开市前从中签投资者资金帐户中扣缴新股认购款;
7、T+4日,清算交割和股东登记。 注:每个帐户只能申购一次,重复无效、不能撤单。每1000股配一个号。</P>
<P>(以上内容仅作参考,进行证券买卖根据有关规定操作)</P></DIV>

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发表于 2004-9-25 16:46 | 只看该作者
<><b><FONT color=#006666>1.证券市场</FONT></b><FONT color=#cc0000 size=2>分为证券发行市场和证券交易市场。
    证券发行市场是以发行证券的方式筹集资金的场所,又称一级市场,初级市场。证券交易 市场是买卖依法行政权的市场,又称二级市场,次级市场。</FONT></P><><b><FONT color=#006666>2.股票价格指数
</FONT></b><FONT color=#cc0000 size=2>    股片价格指数是将计算期的股价与某一基期向比较的相对变化指数 ,用以反映股票价格 的相对水平。</FONT></P><><b><FONT color=#006666>3.指数编制步骤:</FONT></b><FONT color=#cc0000 size=2>
    (1)选择样本股。
    (2)选定某基期并以一定方法计算基期平均股价。
    (3)计算计算期平均股价,并作必要的修正。
    (4)指数化。上证综合指数以1990年12月19日为基期,已全部上市公司为样本,以股票发行两为权数,计算出的。深圳综合指数和A股指数以1991年4月3日为基期,基期指数定为100,以指数股计算日股份数为权数进行计算。 </FONT></P><P><b><FONT color=#006666>4.股票收益</FONT></b><FONT color=#cc0000 size=2>是指从购入股票开始到出售为止整个持有期间的收入,有股息,资本利得和资本增值收益组成。</FONT></P><P><b><FONT color=#006666>5.投资风险</FONT></b><FONT color=#cc0000 size=2>是指对投资者预期受益的背离的不确定因素。
    不可避免因素:主要有社会,政治,经济等各个方面。
    (1)政策风险是指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的举措,法规出台,引起证券市场的变动,从而对投资者带来风险。
    (2)经济周期性波动风险是指 社会经济阶段的循环和波动决定市场的景气和效益,从而决定证券行情。
    (3)利率风险是市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。
    (4)通货膨胀可避免因素:信用风险,经营风险,财务风险(公司财务结构不合理,融资不当而导致投资者预期收益下降的风险)公司亏损风险。</FONT></P>

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发表于 2004-9-25 16:49 | 只看该作者
<><b><FONT color=#339900 size=3>1.股票定义</FONT></b><b><FONT color=#339900 size=3> </FONT></b>
    <FONT color=#cc3300 size=2>股票是有价证券的一种主要形式,是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。因此,股票有三个要素:发行主体,股份,持有人。
    股份是股份有限公司资本的表现形式。购买股票的投资者即成为公司股东,股票实质代表股东对股份公司的所有 权,股东凭借股票可以获得公司的股息和红利,参加股东大会和行使自己的权力,同时承担相应的责任与风险。
    股票应载明的事项有:公司名称,公司登记成立日期,股票种类,票面金额及代表的股份数,股票编号。股票由董事长签名,公司盖章。</FONT></P><><FONT color=#339900 size=3><B><b>2.股票性质 </b></B></FONT>
<FONT color=#cc0000 size=2>    股票本身没价值,但包含着股东要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权,同时代表着持有股份公司一定价 值量的资产。</FONT> </P><><FONT color=#339900 size=3><B><b>3.股票特征</b></B></FONT>
<FONT color=#cc0000 size=2>    收益性:1。差价收益 2。领取股息红利
    风险性
    流动性:可以自由交易永久性 </FONT></P><P><FONT color=#339900 size=3><B><b>4.股票种类</b></B></FONT>
<FONT color=#cc0000 size=2>   普通股和优先股(根据股东权利的不同)
    记名股票和不记名股票(根据是否记载股东姓名)</FONT></P><P><FONT color=#339900 size=3><B><b>5。普通股</b></B></FONT>
    <FONT color=#cc0000 size=2>普通股是风险性最大的股票。股息收益随公司的经营状况而变化。在分配顺序上。普通股的股息收益排在最后 ,在公司偿还了债务 和债息及优先股股息之后才能分得。</FONT></P><P><FONT color=#339900 size=3><B><b>6。普通股的功能</b></B></FONT>
<FONT color=#cc0000 size=2>   筹资功能 投资功能</FONT></P><P><FONT color=#339900 size=3><B><b>7。优先股票</b></B></FONT>
    <FONT color=#cc0000 size=2>优先股是指享有某些优先权利(如优先分配公司盈利和剩余财产权)的股票。 </FONT></P><P><FONT color=#339900 size=3><B><b>8。优先股特征 </b></B></FONT>
   <FONT color=#cc0000 size=2> 股息率固定 股息分配优先 剩余资产分配优先 一般无表决权 </FONT></P>

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发表于 2004-9-25 16:57 | 只看该作者
<><b><FONT color=#006666>1.债券的定义
</FONT></b><FONT color=#cc0000 size=2>    债券是发行人依照法定程序发行,并约定在一定期限还本利息的有价证券。</FONT></P><><b><FONT color=#006666>2.债券特征
<FONT size=2>偿还性:</FONT></FONT></b><FONT size=2><FONT color=#cc0000>债券有规定的偿还期限,债务人必须按期限向债权人支付利息和偿还本金。
</FONT><b><FONT color=#006666>流动性:</FONT></b></FONT><FONT size=2><FONT color=#cc0000>债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况,转出债券收回本息的灵活性。
</FONT><b><FONT color=#006666>安全性 :</FONT></b></FONT><FONT size=2><FONT color=#cc0000>证券持有人的收益相对固定,不随发行人经营收益的变动而变动,并且可按期收回本金。
</FONT><b><FONT color=#006666>收益性:</FONT></b><FONT color=#cc0000>证券能为投资者带来一定收入。</FONT></FONT></P><><b><FONT color=#006666>3.证券与股票的比较
</FONT></b><b><FONT color=#006666><FONT size=2>相同点:</FONT>
</FONT></b><FONT size=2><FONT color=#cc0000>1。两者都是有价证券,是虚拟资本,本身无价值,但都是真实资本的代表。能获利,进行权利的转让和行使活动 ,使证券市场的两大支柱。
2。两者都是筹资的手段。
</FONT><b><FONT color=#006666>区别:</FONT></b></FONT>
<FONT color=#cc0000 size=2>1。权利不同:债券是债权凭证,证券持有人与发行人是债权债务的关系,债券持有人只可按期获取利息及到期收回本金无权参与公司的经营决策。股票所有者是公司的股东,拥有投票权,可以通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权。
2。目的不同:发行证券是公司追加资金的需要,它属于公司的负债,不是资本金。发行股票则是股份公司为创办企业和增加资本的需要,筹集资金列入公司资本。
3。期限不同:债券由规定的偿还期,期满时债务人必须按时归还本金。股票是无期投资,持有者可以通过市场转让收回投资本金。
4。收益不同:债券由固定的利息。股票有股息和红利,但视公司的经营状况而定。
5。风险不同。</FONT></P>

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发表于 2004-9-25 16:58 | 只看该作者
<><b><FONT color=#006666>1。投资者</FONT></b><FONT color=#cc0000 size=2>委托买卖股票,须事先在证券经纪商处开立证券权交易结算账户,存入交易所需的资金,资金账户用于投资者证券交易的资金交易的资金清算,记录资金的币种,余额和变动情况。 </FONT></P><><b><FONT color=#006666>2。开设资金账户的需求:
</FONT></b><FONT color=#cc0000 size=2>    投资者在证券经纪商处开立证券交易结算账户时,须提交本人身份证和证券账户卡。证券经纪商应将投资者 的身份证,证券账户复印件和授权委托书原件与投资者签署的证券买卖代理协议书一并作为客户资料保存备查。</FONT></P><><b><FONT color=#006666>3。投资者</FONT></b><FONT color=#cc0000 size=2>在资金账户中的存款可随时提款,证券经纪商按活期存款利率定期计付利息并自动转入投资者的资金账户。投资者委托买入时,至今账户要有一定的余额。 </FONT></P><P><b><FONT color=#006666>4.委托买卖:</FONT></b><FONT color=#cc0000 size=2>
    投资者开立了股票账户和资金账户后,就可以在证券营业部办理委托买卖。所谓委托买卖是指证券经纪商接 受投资者委托,代理投资者买卖证券,从而收取佣金的交易行为。</FONT></P><P><b><FONT color=#006666>5.委托的基本要素:
</FONT></b><FONT color=#cc0000 size=2>    证券帐号;委托日期;买卖证券名称;数量;价格;填写委托单时的时间;有效期;投资者千名;其它内容等。</FONT></P><P><b><FONT color=#006666>6.委托形式</FONT></b><FONT color=#cc0000 size=2>:柜台委托,电话委托,从传真委托,网上委托。</FONT></P>

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